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券商年内投行成绩单揭晓:51家IPO承销保荐收入挂零 前5券

2019-11-08 19:56:20
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自2019年以来,企业融资需求强劲,证券公司ipo承销保荐人和债券承销业务也收获颇丰。据《今日北京商报》记者统计,截至10月10日,证券公司全年ipo承销赞助总收入达69.5亿元,同比增长53.8%,前10名证券公司占总收入的63.48%。在债券承销业务方面,截至10月10日,证券公司承销的债券总额达到5.41万亿元,同比增长43.97%,前五名证券公司占市场份额43.55%。

Ipo承销保荐收入同比增长50%

自今年年初以来,随着科学委员会(Scientific Board)的推出和ipo率大幅提高带来的双重好处,证券公司的ipo承销赞助收入也在快速增长。数据显示,截至10月10日,42家证券公司成功承销和赞助了150个ipo项目,承销和赞助收入合计69.5亿元,较去年同期的45.18亿元增长53.8%。

就收入排名而言,截至10月10日,中信证券的ipo承销赞助收入最高,市场份额为14.46%。中信建投紧随其后,2019年以来ipo承销赞助收入为6.17亿元,占市场份额的8.88%。CICC IPO承销赞助收入为4.51亿元,占市场份额的6.48%。此外,招商证券和广发证券分别拥有4、5个席位,收入分别为4.46亿元和3.93亿元。

从主承销商承销的项目数量来看,截至10月10日,已有42家证券公司承销和赞助了150个ipo项目,同比增长50%。就募集资金的具体数额而言,截至10月10日,42家作为ipo主承销商的证券公司共募集资金1401.41亿元,同比增长21.7%。其中,自今年以来,中信证券、中信建设投资和CICC已经筹集了100多亿元。募集资金分别为269.24亿元、136.83亿元和135.98亿元,三家证券公司募集资金的市场份额高达38.68%。

上海一家证券公司的投资银行家今天告诉北京商报记者,科学创新委员会首次公开募股的大幅增加是今年首次公开募股市场的一个重要增量。此外,ipo审核速度加快,通过率也大幅提高,大大增加了证券公司的ipo承销收入。

51家证券公司首次公开发行承销保荐收入为零

值得一提的是,在93家具有承销保荐资格的证券公司中,有42家证券公司在这一年中“侵吞”了承销保荐费,另有51家证券公司自今年以来没有从这一业务中获得任何收入。总体而言,证券公司投资银行业务的差异化趋势日益突出。

据《今日北京商报》记者统计,截至10月10日,17家证券公司在这一年中获得了超过1亿元的ipo承销赞助收入。前十名证券公司占总收入的63.48%,总收入为44.11亿元。前五名券商占该收入市场份额的41.91%,总收入29.12亿元。中信证券、中信投资和CICC这三家“中国”领先的证券公司的总收入约为20.73亿元,其收入的29.82%被分割。

从主承销商承销的项目数量来看,前10大证券公司共承接89个ipo项目,占市场份额的59.33%。去年同期,十大证券公司承销并赞助了60个ipo项目。值得一提的是,上述三家领先证券公司在承销保荐人数量上也处于领先地位,第一轮上市公司有46家,占项目总数的30.67%。中信证券、中信建设投资和CICC分别承销了20家、15家和11家保荐人。

一家北方大型证券公司的非银行分析师指出,近年来,承销和推荐业务的集中度不断提高,大型综合性证券公司的市场份额排名较高,项目储备丰富。从最新数据来看,证券公司的分化正在恶化。强者变强、弱者变弱的趋势将在未来几年继续加速。证券公司投资银行业务集中度将继续提高,大型证券公司将受益匪浅。

上述投资银行家还指出,在科学创新委员会(scientific innovation board)推出后,大型证券公司的综合服务优势得到了充分释放,在与中小证券公司签约项目和获得客户方面的优势更加明显。与大投资银行相比,中小证券公司的投资银行大多希望进一步发挥其在整个行业的优势,应及时转变发展思路,走高质量、专业化的道路,成为有特色的投资银行才能占据一席之地。

债券承销规模同比增长44%

记者今天在北京商界注意到,在融资需求强劲的情况下,上市公司的债券发行也相当可观,证券交易商债券承销业务的马太效应也很明显。

数据显示,截至10月10日,自2019年以来,证券交易商债券承销业务的承销总额已达5.41万亿元。与去年同期约3.76万亿元相比,规模同比增长43.97%。其中,2家证券公司承销总额超过6000亿元,5家证券公司承销总额超过3000亿元,前5名证券公司承销总额约为2.36万亿元,占市场份额的43.55%。

从排名来看,中信证券以总承销额7006.76亿元位列第一,中信建设投资以总承销额6411.3亿元位列第二,CICC以总承销额3618.33亿元位列第三。

就证券种类而言,数据显示,截至10月10日,证券公司承销的公司债券数量为全年最大,总额为1.79万亿元,同比增长66.41%。需要指出的是,在股票市场整体上涨趋势的背景下,证券公司股票型可转换债券承销增长最快,承销规模总计1650.19亿元,同比增长241.35%。地方政府债券承销总额2960.87亿元,同比增长45.4%。

苏宁金融学院特别研究员何叶楠今天在《北京商报》上告诉记者,今年相对宽松的流动性和债券市场活动的显著增加有利于债券的发行,这大大增加了许多企业发行债券的意愿。与此同时,为了抵御经济下滑,中央政府对地方政府债券采取了宽松和鼓励的态度,这大大增加了今年地方政府债券的新增数量。

40多家证券公司承销美国国债

然而,一方面,债券融资的需求在增加,另一方面,违约的数量也在增加。数据显示,自2019年以来,已有131笔债券违约,涉及936.28亿元人民币。债券违约的爆发也导致一些债券主承销商“打雷”。据《今日北京商报》记者统计,今年有40多家证券交易商承销了“美国国债”违约债券。

城门失火影响了池里的鱼。他叶楠指出,当债券违约时,投资者不仅要求发行人承担违约责任,而且一般要求主承销机构承担相应的过失责任,从而支付相应的货币补偿。同时,当证券交易商承销债券时,他们必须承销未售出的债券,也就是说,他们需要自己的资金来购买未售出的债券。因此,一旦债券违约,他们自己的投资也将面临巨大损失。

那么,机构应该如何防范这种风险呢?他叶楠说,证券公司应该为项目承包、承接、承销和持续监管的各个阶段制定明确的制度,并要求员工严格执行这些制度,在承接项目之前应该有专门的团队来控制项目的风险。同时,证券公司风控部门应加强对具体项目的审计和风险判断,随时到项目现场,监督项目组的现场尽职调查工作和论文的整理收集,发现问题积极应对风险。此外,应改革项目人员的激励和佣金机制,适当推迟项目奖金的延期支付,或留出部分项目奖金作为风险准备金,以防止项目人员目光短浅。

《今日京商》记者孟夏凡马笛

资料来源:北京今日商业网

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